เคยไหมที่นั่งดูกราฟอยู่ดี ๆ พอถึงเวลาหนึ่งทุกเดือน ราคาก็พุ่งขึ้นแรงแล้ววิ่งกลับลงแรงภายในไม่กี่นาที จนไส้เทียนยาวเป็นแท่งเดียวที่กินพื้นที่กราฟทั้งวัน หลายคนที่เพิ่งเริ่มเทรดมักงงว่าเกิดอะไรขึ้น คำตอบส่วนใหญ่คือช่วงเวลานั้นตรงกับการประกาศตัวเลข NFP หรือ Non-Farm Payroll ซึ่งเป็นหนึ่งในข่าวที่ตลาด Forex และทองคำผันผวนหนักที่สุดในรอบเดือน บทความนี้จะพาไปดูว่าเบื้องหลังความผันผวนนั้นเกิดจากอะไร และมือใหม่ควรตั้งรับอย่างไรให้พอร์ตไม่เสียหายหนัก
NFP คืออะไรแบบสั้น ๆ
NFP คือตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐอเมริกา ประกาศทุกต้นเดือนโดยปกติเป็นวันศุกร์แรกของเดือน ตัวเลขนี้สะท้อนภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐว่ากำลังขยายตัวหรือชะลอตัว เพราะการจ้างงานคือหัวใจของกำลังซื้อในประเทศ นักลงทุนทั่วโลกจับตาตัวเลขนี้เพื่อประเมินว่าธนาคารกลางสหรัฐหรือเฟดจะเดินนโยบายดอกเบี้ยไปทิศทางไหนต่อ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อค่าเงินดอลลาร์ ทองคำ และแทบทุกคู่เงินในตลาด
ทำไมตลาดถึงผันผวนหนักเป็นพิเศษ
ความผันผวนช่วงข่าว NFP ไม่ได้เกิดจากเหตุผลเดียว แต่เป็นผลรวมของหลายปัจจัยที่ซ้อนกันพอดี
ปัจจัยแรกคือ สภาพคล่องในตลาดจะบางลงก่อนข่าวประกาศ เพราะผู้เล่นรายใหญ่อย่างธนาคารและกองทุนมักหยุดส่งคำสั่งรอดูตัวเลขจริงก่อน เมื่อมีคนรอซื้อรอขายน้อยลง แต่พอข่าวออกมาทุกคนแห่เข้าออกคำสั่งพร้อมกัน ราคาจึงขยับแรงกว่าปกติมาก
ปัจจัยที่สองคือการที่นักลงทุนมักมีการ จัดโพซิชันล่วงหน้าตามตัวเลขคาดการณ์ ถ้าตัวเลขจริงออกมาตรงกับที่คาด ตลาดอาจสงบ แต่ถ้าต่างจากคาดมาก ไม่ว่าจะดีกว่าหรือแย่กว่า จะเกิดการปรับโพซิชันกันอย่างรวดเร็ว ยิ่งต่างมากยิ่งแกว่งแรง
ปัจจัยที่สามคือ ระบบเทรดอัตโนมัติและอัลกอริทึม ที่ตั้งโปรแกรมให้ส่งคำสั่งทันทีที่ตัวเลขออก ความเร็วระดับมิลลิวินาทีของระบบเหล่านี้ทำให้ราคาขยับแบบก้าวกระโดด ไม่ได้ไหลทีละขั้นเหมือนเวลาปกติ
ปัจจัยสุดท้ายที่มือใหม่มักเจอและงงที่สุดคือ อาการแกว่งกลับทิศ หรือที่เรียกว่า whipsaw คือราคาพุ่งไปทางหนึ่งก่อนในช่วงนาทีแรก แล้วอีกไม่กี่นาทีถัดมากลับวิ่งสวนทางแรงกว่าเดิม เกิดจากตลาดตีความตัวเลขรอบแรกแบบหนึ่ง แล้วพอมีเวลาคิดมากขึ้นหรือมีการแก้ไขตัวเลขย่อยเพิ่มเติม ก็เปลี่ยนมุมมองใหม่
ตัวอย่างสถานการณ์สมมติ
ลองนึกภาพสถานการณ์สมมตินี้ สมมติตลาดคาดการณ์ว่าตัวเลขจ้างงานจะออกมาประมาณหนึ่งแสนตำแหน่ง แต่ตัวเลขจริงออกมาสูงกว่าคาดมาก ตลาดอาจตีความทันทีว่าเศรษฐกิจแข็งแกร่ง เงินดอลลาร์จึงแข็งค่าขึ้นแรงในนาทีแรก แต่พอผ่านไปสิบนาที นักลงทุนเริ่มคิดต่อว่าตัวเลขแข็งแกร่งขนาดนี้อาจทำให้เฟดต้องคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น ซึ่งอาจกระทบการเติบโตในระยะยาว ราคาจึงอาจย้อนกลับทิศทางตรงข้ามได้ นี่คือเหตุผลที่คนเพิ่งเข้าออเดอร์ตามแรงกระชากแรกมักโดนสวนทางในไม่กี่นาทีถัดมา ตัวอย่างนี้เป็นเพียงสถานการณ์สมมติเพื่อให้เห็นภาพ ไม่ใช่การพยากรณ์หรือรับประกันว่าจะเกิดขึ้นจริงทุกครั้ง
ควรรับมืออย่างไรให้พอร์ตปลอดภัย
สิ่งแรกที่ควรทำคือยอมรับว่าความผันผวนช่วงนี้มีอยู่จริงและคาดเดาทิศทางแน่นอนได้ยาก แทนที่จะพยายามเดาทิศทาง ควรโฟกัสที่การป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตเป็นหลัก
วิธีที่หลายคนใช้คือการ ลดขนาดล็อตหรือหยุดเปิดออเดอร์ใหม่ในช่วงนาทีก่อนและหลังประกาศ เพื่อหลีกเลี่ยงการโดนสวิงแรงแบบไม่ทันตั้งตัว บางคนเลือกปิดออเดอร์ที่เปิดค้างไว้ก่อนถึงเวลาข่าว เพื่อไม่ให้ Stop Loss ที่ตั้งไว้โดนราคากระชากทะลุไปแบบรวดเร็วจนขาดทุนมากกว่าที่วางแผน
อีกวิธีคือการ ตรวจสอบเวลาประกาศข่าวล่วงหน้าให้แม่นยำ เพราะเวลาของข่าว NFP อาจคลาดเคลื่อนตามการปรับเวลาฤดูกาลของสหรัฐ การรู้เวลาแน่นอนช่วยให้วางแผนได้ว่าจะอยู่หน้าจอหรือเลี่ยงช่วงนั้นไปเลย
สำหรับคนที่อยากสังเกตการณ์โดยไม่เสี่ยง การเปิดกราฟดูเฉย ๆ โดยไม่เข้าออเดอร์ก็เป็นวิธีฝึกความเข้าใจพฤติกรรมตลาดได้ดี โดยไม่ต้องเอาเงินจริงไปเสี่ยงกับความไม่แน่นอนที่ควบคุมไม่ได้
ความผันผวนช่วงข่าว NFP เป็นส่วนหนึ่งของธรรมชาติตลาดที่ไม่มีใครควบคุมได้ การเทรดในช่วงนี้มีความเสี่ยงสูงกว่าปกติมาก ไม่ว่าจะเป็นมือใหม่หรือมีประสบการณ์ ควรศึกษาและบริหารความเสี่ยงให้รอบคอบก่อนตัดสินใจเทรดทุกครั้ง และไม่ควรนำเงินที่จำเป็นต่อการใช้ชีวิตมาเสี่ยงในตลาดนี้
ถ้าอยากเข้าใจกลไกตลาดและการบริหารความเสี่ยงแบบเป็นระบบมากขึ้น ลองแวะมาฟังสัมมนาฟรีของ Welseminar ดูสักครั้งได้นะครับ
_ภาพ: Photo by George Morina on Pexels (https://www.pexels.com/photo/man-in-white-long-sleeve-shirt-clenching-fists-on-work-table-4960107/)_
